Коэффициент общей ликвидности выше нормы вывод. Как рассчитать ликвидность предприятия

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = (ОА - ДЗд) / КО, где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности ; ОА – оборотные активы; ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность; КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая (срочная) ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

44. Прогнозирование показателей платежеспособности.

При решении вопроса о привлечении кредитных ресурсов необходимо определить кредитоспособность предприятия.

На современном этапе приняты следующие коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), К п;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред-ствами, К ос;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К ув.

Эти показатели рассчитываются по данным баланса по следующим формулам:

Коэффициент К п характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент К ув показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: К п < 2 или К ос > 0,1. Следует помнить, что при решении вопроса о выдаче кредита в банке или иной кредитной организации вычисляется следующая система финансовых коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности К ал;

Промежуточный коэффициент покрытия К пр;

Общий коэффициент покрытия К п;

Коэффициент независимости К н.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов и рассчитываются по формуле, нормативное значение показателя 0,2 – 0,25:

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он рассчитывается по формуле:

Расчет общего коэффициента покрытия аналогичен определению коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он определяется отношением собственного капитала к валюте баланса и исчисляется в процентах.

Оптимальное значение, обеспечивающее достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов: 50 – 60 %.

45. Собственные и заемные ресурсы предприятия

Заемные и собственные средства предприятия - в совокупности определяют ликвидность его активов, и напрямую влияют на размер финансовых и других средств, которые предоставляют возможность их использования, в конкретный момент или период времени.

Заемные средства, позволяют предприятию, увеличить производство, товарооборот, получить дополнительную прибыль и даже, погасить предыдущие задолженности и многое другое.

Кроме заемных средств, для получения определенных финансовых преимуществ, предприятие может использовать и привлекаемые средства, которые в отличие от заемных, фактически не возвращаются - например, долевые паи и безвозмездное государственное финансирование.

Активно использовать заемные средства, могут и обычные предприниматели. Государственная политика Российской Федерации по развитию предпринимательской деятельности, посредствам привлечения заемных средств из различных источников, предусматривает получение беспроцентных займов, в соответствии с действующим законодательством. Кроме того, такие займы - не облагаются налогом.

Налоги будут только на полученный доход, в случае денежного займа - в случае вещевого займа, материальная выгода не рассчитывается. Использовать заемные средства, можно постоянно или регулярно, если это эффективно и имеет стабильную прибыль, либо является необходимостью.

Однако, желательно очень внимательно следить и обращать внимание на соотношение заемных и собственных средств и соблюдать четко определенный баланс - хорошо иметь определенную стратегию действий, на случай непредвиденных обстоятельств, так как в случае использовании заемных средств, имеется определенный порог финансовых потерь, перейдя который вы не сможете восстановить свой бизнес и сразу или через определенное время станете банкротом.

Здесь, так же надо учитывать - коэффициент собственных и заемных средств - приблизительно его можно рассчитать, разделив общую сумму действующих займов и процентных начислений по ним на общие активы и будущие доходы.

Значение этого коэффициента, будет являться, одним из основополагающих факторов, предоставления вам кредитов, то есть - чем меньше коэффициент, тем больше вероятность получения кредита.

В общем, использовать безвозмездные и особенно возмездные заемные средства, желательно только тогда, когда вы уже будете хорошо стоять на ногах и разбираться в своем сегменте бизнеса.

Сейчас, государственное законодательство РФ, предусматривает безвозмездные субсидии, на открытие частного бизнеса, в виде частичного финансирования первоначального капитала – но ведь, оно не предоставляет гарантий успешности его развития.

Деятельность предприятия не может обойтись без расчётов с контрагентами. Фирмы используют денежные средства для покупки материалов, оплаты кредитов, приобретения фондов. То есть движение финансов напрямую влияет на производственный процесс организации.

Именно поэтому любая компания должна анализировать денежные потоки с целью прогнозирования путей наиболее успешного развития бизнеса. Одним из наиболее эффективных показателей в этой сфере является коэффициент общей платежеспособности.

Значение показателя

Платёжеспособность - это возможность предприятия вовремя и в полном размере погашать имеющиеся обязательства перед контрагентами. С её помощью определяется финансовое состояние организации.

Понятие тесно связано с показателями кредитоспособности и ликвидности. Однако имеются некоторые нюансы, отличающие все три коэффициента:

• кредитоспособность характеризует возможность предприятия погасить долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такое имущество, как здания и сооружения, при расчётах не учитывается;
• ликвидность представляет собой способность исполнять только краткосрочные обязательства;
• платёжеспособность отражает возможность покрытия долгов за счёт всех активов.

Она бывает двух видов:

• Долгосрочная . Представляет собой возможность расплатиться по обязательствам, оплата которых предполагается в срок более года. При этом в ходе анализа оценивается ряд показателей:
  • чистый капитал организации;
  • график погашения долгов;
  • отношение заёмного и собственного капитала;
  • покрытие процентов.
• Краткосрочная - способность субъекта рассчитаться с задолженностями, срок погашения которых наступает ранее чем через год после возникновения обязательств. При этом рассчитывается соотношение текущих активов и кредиторской задолженности.

Чтобы контролировать способность погашать долги, предприятие должно регулярно анализировать показатель общей платёжеспособности. Расчёты ведутся по данным бухгалтерского учёта ежемесячно или раз в квартал. Компания самостоятельно выбирает периодичность оценки, учитывая при этом объём задолженности, размер оборота и прочие индивидуальные характеристики.

Расчёт показателя очень важен для оперативности принятия управленческих решений, так как снижение уровня платёжеспособности в перспективе ведёт к риску банкротства.

Более подробную информацию об этом понятии вы можете узнать из следующего видео:

Расчет с примерами

Для подсчёта коэффициента используется объём активов предприятия, учитывается размер всех обязательств. Существует две формулы, по котором определяется величина.

Расчёт по показателям

Где:

• Коп - коэффициент платёжеспособности;
• ИА — активы предприятия;
• КО - краткосрочная задолженность;
• ДО - долгосрочная задолженность.

Пример расчёта . ООО «Ника» имеет в составе имущества и обязательств следующие величины:

• нематериальные активы - 100 тыс. руб.;
• краткосрочный кредит в банке - 100 тыс. руб.;
• оборудование для производства - 1 500 тыс. руб.;
• обязательства по уплате налогов - 50 тыс. руб.;
• материалы на складе - 50 тыс. руб.;
• готовая продукция на складе - 150 тыс. руб.;
• долгосрочный кредит в банке - 1 000 тыс. руб.;
• деньги на счёте - 30 тыс. руб.;
• обязательства перед поставщиками - 150 тыс. руб.
• другие оборотные и внеоборотные активы - 50 тыс. руб.;

Расчёт показателя с учётом полученных данных:

Формула по балансу

Для расчёта можно использовать . Формула выглядит следующим образом:

Пример расчёта . Пусть баланс ООО «Ника» выглядит так:

Наименование	Сумма (тыс. руб.)	Код строки
Актив
Раздел 1.
Нематериальные активы	100	1110
Основные средства	1500	1150
Прочие внеоборотные активы	25	1190
Итого	1625	1100
Раздел 2.
Запасы	50	1210
Дебиторская задолженность	150	1230
Денежные средства	30	1250
Прочие оборотные активы	25	1260
Итого	255	1200
Пассив
Раздел 4.
Займы и кредиты	1000	1410
Итого	1000	1400
Раздел 5.
Займы и кредиты	100	1510
Кредиторская задолженность	150	1520
Прочие обязательства	50	1550
Итого	300	1500

Подсчет будет такой:

Нормативное значение и анализ результата

Экономический смысл показателя состоит в том, что коэффициент показывает обеспеченность долгов организации её активами. То есть эта величина характеризует, какая сумма имущества приходится на один рубль обязательств.

Рекомендуемое значение равно 2 и более . Этот размер показывает, что имущество полностью покрывает долги, при этом после погашения обязательств производственный процесс не пострадает в значительной степени.

Нормальным уровнем считается величина от 1. Однако в этом случае есть риск нанесения ущерба деятельности организации. Например, если компания для погашения долгов продаёт недвижимое имущество, производство может быть частично или полностью приостановлено.

Если значение показателя менее единицы, то платёжеспособность фирмы находится под угрозой. Она не может обеспечить все долги своими активами, существует высокий риск банкротства.

Величину следует рассматривать также и в динамике. Если с течением времени она постепенно снижается, то данный факт нужно рассматривать как негативный. Это значит, что долги предприятия растут, а имущество не изменяется. Либо обязательства не увеличиваются, зато уменьшается размер активов. Такая тенденция говорит о риске возникновения неплатёжеспособности в будущем.

Согласно приведённому примеру, величина показателя у предприятия ООО «Ника» равна 1,45. Этот размер является нормальным, однако руководству следует принять ряд решений, в результате которых произойдёт снижение обязательств либо рост активов.

Коэффициент ликвидности показывает возможности компании для погашения имеющихся у нее долгов за счет оборотных средств. В практике финанализа рассчитывают несколько вариантов коэффициента ликвидности в зависимости от периода, в течение которого фирма сможет расплатиться.

Типы ликвидности: от абсолютной до общей

Под ликвидностью понимается способность того или иного имущества быть быстро реализованным, то есть длительность процесса его перехода из вещественной в денежную форму.

Ликвидность рассматривается на основании расчета и анализа коэффициента ликвидности , который определяет уровень обеспеченности компании ресурсами для погашения краткосрочных долгов.

Исходя из приведенного критерия активы фирмы делят:

• на абсолютно ликвидные (деньги и краткосрочные вложения);
• активы с коротким периодом реализации (дебиторская задолженность с незначительным периодом погашения);
• активы со средним периодом перевода в денежную форму (запасы и материалы).

Основываясь на этом, коэффициенты ликвидности подразделяют на следующие виды:

• коэффициент абсолютной ликвидности - рассчитывается для абсолютно ликвидных активов;
• коэффициент срочной ликвидности - исчисляется исходя из размера средств с коротким и средним периодом реализации;
• коэффициент общей ликвидности - определяется на основании суммы всех оборотных средств, имеющихся в наличии.

Экономическая суть приведенных коэффициентов ликвидности сводится к сопоставлению имеющихся в распоряжении компании средств и подлежащих оплате краткосрочных обязательств. То есть каждый из видов коэффициентов ликвидности определяет, в какой доле могут быть покрыты имеющиеся краткосрочные долги за счет того или иного типа имущества.

Рассмотренная классификация определяет активы компании с позиции скорости их продажи, следовательно, коэффициенты ликвидности показывают уровень платежеспособности фирмы в зависимости от времени, которое требуется на реализацию активов. Исходя из этого, можно оценивать имеющиеся риски платежеспособности в динамике.

Как рассчитать коэффициент ликвидности предприятия

Формулу коэффициента ликвидности каждого типа можно описать как отношение соответствующей разновидности активов к итоговой сумме краткосрочной кредиторской задолженности. Информация для расчета берется из бухгалтерского баланса компании.

В качестве знаменателя при определении коэффициента ликвидности принимается итог раздела 5 баланса в случае, если объем включенных в него оценочных обязательств и доходов будущих периодов незначителен. В противном случае для вычисления коэффициента ликвидности нужно будет взять только показатели, определяющие объем займов и всех типов кредиторской задолженности.

При втором способе алгоритм расчета коэффициентов ликвидности будет следующим:

• для коэффициента ликвидности абсолютной:

К АЛ = (ДС + КФВ) / (КЗ + ККЗ + ИКО),

• для коэффициента ликвидности срочной:

К СЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / (КЗ + ККЗ + ИКО),

• Формула коэффициента общей ликвидности :

К ОЛ = ОА / (КЗ + ККЗ + ИКО),

К АЛ - коэффициент ликвидности абсолютной;

К СЛ - коэффициент ликвидности срочной;

К ОЛ - коэффициент общей ликвидности ;

ДС - деньги в распоряжении фирмы;

КФВ - объем краткосрочных финвложений;

ДЗ - задолженность дебиторов с периодом погашения менее 1 года;

ОА - итоговая сумма оборотных активов;

КЗ - кредиторская задолженность;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;

ИКО - размер иных краткосрочных обязательств.

Для определения общего коэффициента ликвидности предприятия применяют также следующие формулы:

К ОЛ = ОА / КО,

К ОЛ - коэффициент ликвидности общей;

ОА - итоговый объем оборотных активов;

КО - итоговая величина краткосрочных обязательств.

Алгоритм вычисления коэффициентов ликвидности по балансу

Можно преобразовать алгоритм расчета коэффициента ликвидности исходя из кодов строк баланса, которые используются для их вычисления:

• для коэффициента ликвидности абсолютной:

К АЛ = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

• для коэффициента ликвидности срочной:

К СЛ = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

• для коэффициента ликвидности общей:

К ОЛ = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

1250 - деньги в распоряжении фирмы;

1240 - объем краткосрочных финвложений;

1230 - задолженность дебиторов с периодом погашения менее 1 года;

1510 - кредиты и займы с короткими сроками погашения;

1520 - кредиторская задолженность;

1550 - размер иных краткосрочных обязательств.

Для общего коэффициента ликвидности , рассчитываемого альтернативным методом, формула приобретет вид

К ОЛ = 1200 / 1500,

1200 - итоговая сумма оборотных активов;

1500 - итоговый объем краткосрочных обязательств.

Что показывает сравнение нормативных значений коэффициентов ликвидности с расчетными

После расчетов по вышеприведенным формулам по балансу коэффициенты ликвидности сравнивают с эталонными значениями. Какие же критерии используются для оценки имеющегося финансового состояния организации? Итак, платежеспособность компании является удовлетворительной, если коэффициенты ликвидности принимают значение:

• От 0,2 до 0,5 для коэффициента абсолютной ликвидности - компания способна погасить за счет имеющейся наличности от 20% до половины имеющейся задолженности.
• От 0,7 до 1 для срочного коэффициента ликвидности — показывает , что компания за счет соответствующих типов имущества может закрыть от 70 до 100% краткосрочных обязательств.
• От 1 и чуть выше для коэффициента общей ликвидности - оборотные активы в любом случае должны позволять покрыть имеющиеся краткосрочные долги. Однако если данное значение сильно превышает 1, можно сказать о низкой результативности использования ресурсов фирмы.

В зависимости от типа имеющихся в распоряжении компании активов различают три варианта ликвидности, которые рассчитываются при проведении финансового анализа.

Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.

Общий показатель ликвидности предприятия. Определение

Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности ) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.

Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета по балансу

Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).

Виды активов предприятия		Виды пассивов предприятия
А1	Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения.	П1	Срочные обязательства предприятия перед заемщиками.
А2	Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность.	П2	Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты.
А3	Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев.	П3	Долгосрочные пассивы предприятия.
А4	Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства.	П4	Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия.

Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:

К ол – общий коэффициент ликвидности предприятия;

А 1 , А 2 , А 3 – активы предприятия по степени реализуемости;

П 1 , П 2 , П 3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.

Коэффициент общей ликвидности норматив

По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.

Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»

Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel

Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

А2 = стр. 1231

А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260

Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:

П1 = стр. 1520

П2 = стр. 1550 + стр. 1510

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.

Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

Неплатежеспособность компании - это зачастую верный признак ее будущего банкротства. Неспособность вовремя расплатиться по выставленным контрагентами счетам приводит к судебным искам, расплатиться по которым может быть очень сложно в связи с потерей коммерческой репутации. Поэтому для успешного функционирования предприятия необходим своевременный финансовый анализ. Его основой является оценка платежеспособности компании с помощью ряда показателей. К ним, в частности, относят коэффициент общей ликвидности.

Расчет этого показателя позволяет понять, сможет ли рассматриваемая фирма вовремя оплатить возникшие требованиях своих кредиторов. Соотношение оборотных активов к текущим пассивам - это и есть коэффициент общей ликвидности, формула которого является предметом рассмотрения настоящей статьи.

Сущность понятия

Для начала давайте разберемся, что такое ликвидность. Этот экономический термин означает способность одного вида активов конвертироваться в другой или быть проданным по цене, близкой к рыночной. Деньги являются самой ликвидной ценностью, поскольку они могут быть обменены практически на все, что угодно. Принципиальное значение для оценки платежеспособности компании представляет скорость конвертации. Чем она больше, тем более ликвидным являются ее активы.

Классификация статей баланса

Специалисты выделяют три группы ценностей в собственности компаний: высоко-, низко- и неликвидные. При этом нужно понимать, что причисление к последним не означает, что данная ценность не может быть продана в принципе, а только то, что ее цена при реализации на рынке будет намного меньше номинальной. Если она не может быть конвертирована в свой денежный эквивалент ни при каких обстоятельствах, то ее вообще нельзя причислять к активам и ставить на баланс предприятия, а тем более учитывать, когда рассчитывается коэффициент общей ликвидности или любой другой показатель платежеспособности.

Основные группы

Расположим основные статьи бухгалтерского баланса в порядке убывания их способности быстро конвертироваться в деньги:

• средства на текущих банковских счетах и в кассе предприятия;
• государственные ценные бумаги и банковские долговые расписки;
• краткосрочная дебиторская задолженность;
• корпоративные акции и векселя;
• оборудование, сооружения, здания;
• объекты незавершенного строительства.

Чем большим количеством высоколиквидных активов обладает компания, тем проще ей будет расплатиться по неожиданно возникшим обязательствам. Именно оценкой их качества и занимается финансовый анализ.

Основные индикаторы

Существуют три основных показателя для оценки платежеспособности компании - коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. Первый представляет собой долю наиболее конвертируемых активов в объеме текущих обязательств. Его нормальным значением является цифра больше 0,2. Это означает, что 20% своей краткосрочной задолженности компания может погасить за счет своих наиболее быстро конвертируемых активов. Если этот показатель меньше 0,2, то это повод задуматься об увеличении денежных средств на банковском счете и остатков в кассе.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности является частным от деления текущих средств за вычетом запасов на краткосрочные пассивы. Норма - от 0,8 до 1. Большая цифра может указывать на нерациональное распределение ресурсов. Коэффициент текущей (общей) ликвидности - это показатель финансового анализа, который представляет собой соотношение оборотных активов и текущих пассивов. Его нормальное значение лежит в пределах от 1,5 до 3.

Коэффициент общей ликвидности: формула

Для целей расчета разделим все активы и пассивы на группы. Обозначим активы буквами А1, А2, А3, А4, где цифра указывает на ликвидность рассматриваемой ценности. Аналогичным образом объединим в группы пассивы. П1, П2, П3 и П4 - это кратко-, средне- и долгосрочные обязательства, а также постоянные. Предприятие считается ликвидным, если активы каждой из групп превышают соответствующие пассивы. Коэффициент общей ликвидности (К) будет равен соотношению суммы всех ценностей, кроме трудно реализуемых, и кратко- и среднесрочных обязательств, или К = (А1+А2+А3) / (П1+П2). Если подставить в нее значения из бухгалтерской отчетности, то мы сможем оценить платежеспособность фирмы. Если рассматривать формулу в терминах бухгалтерского анализа, то коэффициент общей ликвидности представляет собой долю оборотных активов (ОА) без учета задолженности по уставным взносам (ЗУ) в объеме краткосрочной задолженности (КЗ). Таким образом, К = (ОА - ЗУ) / КЗ.

Практическое значение показателя

Расчет коэффициента общей ликвидности позволяет понять, способна ли компания погасить свою краткосрочную задолженность за счет оборотных активов. Нормальным считается значение от 1,5 до 2,5. Если рассчитанный по приведенной выше методике общий коэффициент ликвидности баланса меньше 1, то это означает, что предприятие может в любой момент объявить о своей неплатежеспособности и перестать оплачивать свои текущие счета. Следующим этапом может стать банкротство, потому что решить, настолько запущены проблемы, без значительных финансовых вливаний нельзя. Если же значение коэффициента больше 3, то это говорит о том, что капитал используется нерационально. Решить такую проблему очень просто - нужно вложить свободные средства в менее ликвидные, но более доходные активы.

Управление ликвидностью

Эффективный менеджмент включает не только контроль за работой сотрудников, но и мониторинг имеющейся собственности и обязательств. Существует два основных способа управления рисками в сфере ликвидности: контроль за объемом активов и пассивов. Менеджмент в этой сфере строится на так называемом GAP-анализе, который позволяет оценить абсолютный и относительный разрыв между имеющимися и заемными средствами. Он направлен на поддержание условно безопасного объема активов, которые позволят ответить по неожиданно возникшим обязательствам перед контрагентами.

Аналогично любой человек откладывает сумму на случай непредвиденных обстоятельств. Грамотное управление ликвидностью позволяет предприятию не только выстоять во время экономического кризиса, но и более дешево купить ресурсы при возникновении неожиданных выгодных предложений.

Увеличение платежеспособности

Если коэффициент общей ликвидности (покрытия) меньше 0,8, то любое кризисное явление может поставить предприятие на грань банкротства. Есть несколько способов предотвратить реализацию столь печального сценария:

• Уменьшить дебиторскую задолженность.
• Увеличить прибыльность предприятия.
• Нарастить объем собственных оборотных активов и снизить количество запасов.
• Эмитировать ценные бумаги для дополнительного привлечения свободных денежных ресурсов.
• Уменьшить объем краткосрочных обязательств.

Оптимизация структуры активов и пассивов - это достаточно сложное задание, требующее составления грамотной и обдуманной схемы. Если владелец предприятия в этом не разбирается, то лучше пригласить высококвалифицированного специалиста. Затраты на его наем многократно окупятся в будущем, поскольку правильная структура собственных и заемных средств - это основа процветания любой коммерческой организации.